Strumenti Innovativi di Capitale: incremento dello spread
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. ha deciso oggi di incrementare lo spread per gli strumenti del tipo preferred securities effettuate da Mps Capital Trust I per €350.000.000 (ISIN XS0121342827) e da Antonveneta Capital Trust I per € 80.000.000 (ISIN XS0122238115) (le “Preferred Securities”), non richiamando tali strumenti alla prima data utile per il rimborso (rispettivamente, il 7 febbraio 2011 e il 21 marzo 2011).
Il nuovo spread sul tasso EURIBOR a tre mesi sarà pari a 630 punti base e decorrerà, per ciascuna emissione di Preferred Securities, a partire dalla rispettiva prima data utile per il rimborso, sostituendo il livello previsto contrattualmente. I dettagli sono riportati nella seguente tabella:
Emittente
Mps Capital Trust I
Isin
XS0121342827
1a data call
07/02/11
Cedola contrattuale dopo la 1a data call
3m Euribor 390
Cedola con nuovo spread
3m Euribor 630
Decorrenza godimento cedola con nuovo spread
07/02/11
1a data di pagamento cedola con nuovo spread
07/05/11
Emittente
Antonveneta Capital Trust I
Isin
XS0122238115
1a data call
21/03/11
Cedola contrattuale dopo la 1a data call
3m Euribor 562,5
Cedola con nuovo spread
3m Euribor 630
Decorrenza godimento cedola con nuovo spread
21/03/11
1a data di pagamento cedola con nuovo spread
21/06/11
La decisione è stata assunta in considerazione di circostanze eccezionali relative all’estrema incertezza del quadro normativo attuale, che non consente, al momento, di far riferimento a coordinate puntuali per nuove emissioni di strumenti rientranti nel Tier 1 della Banca. L’emissione di strumenti di qualità regolamentare almeno equivalente alle Preferred Securities sarà possibile solo con la messa a punto, da parte dei competenti organi comunitari e nazionali, dei criteri di dettaglio applicabili ai fini del computo degli strumenti ibridi nel patrimonio di base delle banche, sulla base delle indicazioni contenute nel documento pubblicato il 16 dicembre 2010 dal Comitato di Basilea dal titolo Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems.
Al riguardo, si rammenta che, secondo la normativa di vigilanza italiana, il rimborso delle Preferred Securities richiederebbe la loro preventiva e integrale sostituzione con strumenti di qualità almeno equivalente. Nel frattempo, per tener comunque conto delle attese del mercato, la Banca ha deciso di incrementare lo spread applicabile ai fini della remunerazione delle Preferred Securities.La misura dell’aumento dello spread è stata stabilita in modo tale da allineare la remunerazione delle Preferred Securities a quella che risulterebbe dalle attuali condizioni di mercato per titoli con caratteristiche simili, anche alla luce della durata residua degli strumenti in questione.
L’incremento dello spread avverrà previa adozione da parte degli organi competenti delle società emittenti delle necessarie deliberazioni ed espletamento delle formalità prescritte dalla documentazione contrattuale e dalle disposizioni di legge e regolamento applicabili. La Banca, pur nell’eccezionalità delle circostanze che hanno portato alla decisione di non richiamare le Preferred Securities, mostra così di tener conto delle aspettative degli investitori nel massimo grado possibile, coerentemente con la strategia, da sempre adottata, di vicinanza e attenzione al mercato.
